Den kanadensiska potashutvecklaren Sage Potash Corporation meddelade att de har ingått ett avtal med ett dotterbolag till International Process Plants (IPP) om köp av processutrustning för 12,6 miljoner CAN (9,29 miljoner USD).
Företaget, som driver Sage Plain Potash-projektet i Utahs Paradox Basin, uppgav att utrustningen kan bearbeta upp till 300 000 tpy kaliumklorid.
Merparten av utrustningen, som inte har monterats eller använts och som finns i lager i Europa, tillverkades 2012 till en kostnad av cirka 36 miljoner euro.
Sage Potash sa att resten av utrustningen kommer från IPP:s inventering av begagnade maskiner.
Enligt villkoren kommer företaget att uppfylla köpeskillingen genom att betala CAN$6,3 miljoner kontant och emittera 12 600 000 stamaktier till IPP till ett pris av CAN$0,20 per aktie.
Det kommer också att utfärda IPP ett säkrat konvertibelt skuldebrev med en kapitalbelopp på 3,78 miljoner CAN, med köpet och transaktionerna under förutsättning att TSX Venture Exchange godkänner.
Sage Potash sa att det får en exceptionell möjlighet med tanke på att kostnaderna för rostfritt stål och titan har mer än fördubblats sedan 2012. Förutom kostnadsfördelarna uppskattar företaget att det kommer att spara mellan fyra till fem års tillverkningstid.
"Genom att köpa den här befintliga utrustningen nu, minskar Sage projektrisker och kostnader, samt ger ytterligare klarhet till projektets tidslinje, vilket är vad projektfinansiärer kräver. Vi tror att detta i slutändan ökar aktieägarvärdet när vi försöker minska USA:s nästan 100 % beroende av import för leverans av kaliumklorid, säger Peter Hogendoorn, VD för Sage Potash.
